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OPINIÓN 59 sentara delante de un cliente para realizar labores de asesoramiento o información no tuviera que acreditar ningún tipo de cualificación ni experiencia mínima. Una situación de anormalidad que no se produce en otras profesiones con una vinculación tan importante para el cliente. ¿Por qué se mantenía de esta forma en un sector tan importante en el que se ponen en juego las inversiones de muchos ahorradores? El reto de la directiva MiFID II, una versión mejorada de la malograda e inconclusa MiFID I, pasa por sentar unas bases sólidas y eficientes en los servicios financieros de la Unión Europea para lograr la protección del inversor, en un sector especialmente sensible y muy condicio-nado por los conflictos de interés. Y aquí la formación tendrá una importancia capital si queremos cambiar de verdad el paradigma en el sector. Propuesta flexible pero exigente En este sentido (y en el momento de escribir este artí-culo), la CNMV acaba de publicar la propuesta de Guía Técnica para la evaluación de los conocimientos y competencias del personal que informa y asesora en las entidades financieras, adaptación del regu-lador español a las directrices de ESMA, derivadas del artículo 25 de MiFID II. El texto determina de qué forma se producirá el cumpli-miento de la exigencia de cualificación y competencia para una gran parte de los profesionales de inversión en entidades de crédito o en empresas de inversión. Para adaptarse a estas exigencias del regulador, las entidades han reaccionado estos últimos años de dife-rentes formas. Aunque hay que reconocer el ingente esfuerzo de mu-chas firmas que han apostado de una manera firme por unos niveles de exigencia elevados a la hora de certi-ficar profesionalmente a la mayor parte de su plantilla, hay algunas otras que han preferido acometer por el momento otras soluciones más livianas, destinadas es-pecialmente a cumplir el expediente, a la espera de que el regulador se pronunciara de forma definitiva en esta línea. Pero no ha sido así. La propuesta de Guía Técnica es flexible y proporcional, dejando un amplio margen para las entidades en su obligación de asegurar los cono-cimientos y competencia de su personal; pero fijando criterios exigentes en las cualificaciones y para la forma-ción, la certificación de la cualificación y para las actua-lizaciones posteriores vía formación continua que van a hacer muy difícil implementar soluciones “fáciles”, al pedirse amplios informes y justificaciones si no se opta por los requisitos planteados por la CNMV. Un proceso largo Ha sido un proceso largo en el que la CNMV ha contado y está contando con la opinión de todos los actores del sector, convocando reuniones y publicando hace unos meses un documento consultivo que incluía un amplio cuestionario para que todos los involucrados dieran su punto de vista. En paralelo, el regulador desarrolló una acción de su-pervisión de mistery shopping que arrojó algunas con-clusiones reveladoras: los resultados reflejaron que existen algunas debilidades en las prácticas de comer-cialización de productos de inversión en la fase de con-tactos iniciales de los clientes con la entidad. De esta forma, el regulador se dio cuenta de que en ocasiones “ES EL MOMENTO DE AVANZAR 20 AÑOS DE GOLPE Y SENTAR LAS BASES DEL NUEVO ASESORAMIENTO QUE CAMBIE LA RELACIÓN ENTRE PROFESIONALES Y AHORRADORES” se presta un verdadero servicio de asesoramiento sin que el cliente lo advierta con claridad y sin que las pro-pias entidades lo clasifiquen o lo reconozcan como tal, y, en consecuencia, apliquen las reglas propias del mismo. Lo cierto es que es una realidad que se confronta de una forma clara con los objetivos de MiFID II, que tiene grabado en su ADN la calidad, la transparencia en el ser-vicio y la protección del inversor. Tras este arduo proceso que ha desarrollado la CNMV en los últimos meses, la Guía Técnica viene a sentar las bases para lograr un avance importante en beneficio de clientes e inversores, pero también para los profesiona-les y las entidades, y para la globalidad de un sector que desde hace años necesita recuperar la reputación y la confianza de sus clientes. Una vuelta de tuerca Ahora o nunca. MiFID II es la oportunidad de dar una im-portante vuelta de tuerca a nuestro sector. Y el regula-


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